Koloniálna spoločnosť v Oaxace sa nelíšila od spoločnosti v iných regiónoch Viceroyalty; Malo však svoje vlastné charakteristiky, a to vďaka etnickej a jazykovej rozmanitosti, ktorá ho formovala od jeho počiatku.
V priebehu 16. storočia si pôvodné domorodé rodiny udržiavali istý hospodársky a sociálny význam; ale Koruna kúsok po kúsku nechávala svoju nadvládu cítiť nad rôznymi sociálnymi skupinami. V sedemnástom a osemnástom storočí bola domorodá prestíž viditeľná iba pri náboženských obradoch, ktoré rovnako ako teraz trvali niekoľko dní.
Po boku domorodcov a Španielov sa vynorili skupiny mestic a criollos; a iba v niektorých pobrežných oblastiach sa usadili farební ľudia. Španielske obyvateľstvo - polostrovné a kreolské - však nikdy nebolo v štáte veľmi veľké; a takmer vždy sa sústreďovala v hlavnom meste a vo veľkých mestách ako Tehuantepec alebo Villa Alta.
Osobná služba, ktorú museli domorodci poskytovať Cirkvi, encomenderos a korune, bola bežná počas celého 16. storočia. Neskôr sa z haciendy stala produkčná a exploatačná jednotka, ktorá spolu s prácou baní udržala koloniálny ekonomický systém. Domorodí obyvatelia tvorili najdôležitejšiu pracovnú silu v štáte počas týchto koloniálnych storočí.
Oaxacanské hospodárstvo bolo od svojho počiatku založené na využívaní pôdy: hlavne poľnohospodárstva a baníctva. Od prvej z týchto aktivít stojí za to vyzdvihnúť pestovanie šarlátu, najmä v oblasti Mixteca, ako aj hodvábu a bavlny. Cochineal (cocus cacti) je hemipterový hmyz, ktorý žije v nopales (dactylinpius cacti), ktorý po redukcii na prášok produkuje šarlátové farbivo, ktoré sa používa na farbenie textílií; Táto tinktúra bola vysoko oceňovaná na hispánskych panstvách.
Využívanie kovov a košenily (Nocheztli) viedlo k rozvoju ďalších hospodárskych činností, ako je poľnohospodárstvo a chov dobytka, predovšetkým však viedlo k intenzívnemu miestnemu a medziregionálnemu obchodu. Výrobky z Oaxaca (soľ, textil, koža, indigo) sa dostali do mexickej Puebly, Querétaro a Zacatecas. Prirodzene, toto hospodárstvo podliehalo udalostiam a výkyvom spôsobeným prírodnými katastrofami - suchami, morami, zemetraseniami a povodňami - a donucovacími opatreniami uloženými miestnymi samosprávami a polostrovmi.
Ekonomiku mesta Oaxaca doplnila výroba niektorých výrobkov pre miestnu spotrebu; napríklad keramika, najmä v mestách v centrálnych údoliach (Atzompa, Coyotepec) a vlnené sarapes v regiónoch Tlaxiaco (Mixteca Alta) a Villa Alta; tento posledný úrad pomenoval mesto: San Juan de la Lana. Napriek prísnej obchodnej kontrole dorazili európske, juhoamerické a ázijské výrobky do Oaxaca aj cez prístavy Huatulco a Tehuantepec.
